Resumo

RODRIGUEZ PONCE, Emilio  e  PEDRAJA REJAS, Liliana. Modelo estocástico aplicado al proceso de formación de precios de índices bursátiles de España y Chile. INCI [online]. 2005, vol.30, n.2, pp.67-72. ISSN 0378-1844.

O objetivo de este trabalho é analisar se a formação de preços do índice geral bursátil de Madrid (IGB) e índice geral de preços das ações de Chile (IGPA) seguem um processo estocástico do tipo Wiener-Gauss. Os resultados sugerem que o modelo Wiener-Gauss proporciona as bases para realizar estimações de preços semanais de ambos índices, as quais são adequadas desde o ponto de vista econométrico, considerando preços de fechamento dos índices IGB e IGPA compreendidos entre os anos 1995-2002. Por sua vez, no horizonte sob estudo, a rentabilidade semanal do IGB de Madrid e IGPA de Chile seguem uma distribuição normal. Portanto, a bolsa de valores de Madrid e a bolsa de valores de Santiago de Chile apresentam um comportamento eficiente, de acordo à forma débil, na formação de preços semanais de estes ativos financeiros. A relevância empírica de este trabalho se associa a que a bolsa de valores de Madrid é uma das bolsas dos nove principais centros econômicos e financeiros do mundo, tanto que a bolsa de valores de Chile é uma das bolsas dos países emergentes com maior estabilidade econômica nos últimos 15 anos.

Palavras-chave : Finanzas; Índices Bursátiles; Modelos Estocásticos.