Resumen

RUBICONDO, César. Un enfoque logit para estimar la fragilidad del sistema financiero Venezolano. Saber [online]. 2013, vol.25, n.3, pp.323-330. ISSN 1315-0162.

Dada la incertidumbre que se ha creado en el contexto de políticas económicas adoptadas en nuestro país, las instituciones financieras se ven en la necesidad de hacer un exhaustivo seguimiento a sus indicadores de gestión como entes de intermediación, conforme a las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. En tal sentido, se plantea la construcción de un modelo logit para medir la fragilidad del sistema financiero venezolano, analizando el comportamiento de indicadores microeconómicos y macroeconómicos, comprendido entre enero de 2007 y septiembre de 2011. Con relación a los indicadores específicos para cada banco, se consideró seguir la metodología CAMEL (Capital, Assets, Manegement, Earnign, Liquility), mientras que las características del entorno macroeconómico, se consideraron la inflación y liquidez monetaria. Conforme a los resultados de la estimación, las instituciones financieras presentan menor vulnerabilidad en la medida en que menos comprometido esté el patrimonio en virtud a los activos que registran menor productividad (R2) y al incremento de los saldos nominales (M1), lo que se traduce en la diversificación en sus inversiones. Sin embargo, el coeficiente de utilidad sobre patrimonio (ROE) arrojó una relación positiva, resaltando el hecho que el sistema bancario posee carteras o inversiones de alto riesgo. Corroborándose, estadísticamente, la capacidad predictiva del modelo, se pronostica una situación de fragilidad del sistema financiero venezolano para los meses siguientes. Siempre y cuando se continúen las presiones internas y externas en las instituciones bancarias.

Palabras clave : Fragilidad; crisis financiera; metodología CAMEL; modelo Logit.

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